Prising Eksotisk Fx Opsjoner

Eksotisk alternativ Hva er et eksotisk alternativ Et eksotisk alternativ er et alternativ som er forskjellig i struktur fra vanlige amerikanske eller europeiske alternativer når det gjelder den underliggende eiendelen, eller beregningen av hvordan eller når investor mottar en bestemt utbetaling. Eksotiske alternativer er generelt mye mer komplekse enn vanilje-alternativer, for eksempel samtaler og setter det handel på en bytte. BREAKER DOWN Exotic Option På grunn av kompleksiteten og tilpasningen av eksotiske alternativer, handler de over-the-counter og det finnes mange ulike typer eksotiske alternativer tilgjengelig. En type er kjent som et valg for valg. Dette instrumentet gir en investor mulighet til å velge om opsjonene er et sett eller et anrop på et bestemt tidspunkt i opsjonslivet. Fordi denne type alternativ kan endres over holdingsperioden. Det er ikke funnet på vanlige utvekslinger, og derfor er det klassifisert som et eksotisk alternativ. Andre typer eksotiske alternativer inkluderer: barrieremuligheter. Asiatiske alternativer. digitale alternativer og sammensatte alternativer. blant andre. Eksotiske tilleggseksempler Mens det finnes mange typer eksotiske alternativer, er det nedenfor detaljer om tre av de mer vanlige handelen. Sammensatte opsjoner er opsjoner som gir eieren rett til, men ikke forpliktelsen, å kjøpe et annet alternativ til en bestemt pris på eller ved en bestemt dato. Vanligvis er den underliggende eiendelen til et anrops - eller salgsopsjon en egenkapitalsikkerhet, men den underliggende eiendelen til et sammensatt alternativ er alltid et annet alternativ. Sammensatte opsjoner kommer i fire typer: ring på anrop, ring på put, legg på put, og sett på samtale. Disse typer opsjoner blir ofte brukt i valuta - og rentemarkeder. Barrierealternativer ligner vaniljeanropssamtaler og - sett, men blir bare aktivert eller slukket når den underliggende eiendelen treffer bestemte prisnivåer. I denne forstand hopper verdien av barrieremuligheter opp eller ned i sprang, i stedet for å endre pris i små trinn. Disse opsjonene handles ofte i valutamarkedet og aksjemarkedene. Disse eksotiske alternativene kommer også i fire typer: opp-og-ut, ned-og-ut, opp-og-inn og ned-og-i. For eksempel kan et barrierealternativ med en utløsningspris på 100 skrives på en aksje som for tiden handler på 80. Alternativet vil oppføre seg som normalt fra priser fra 80 til 99,99, men når den underliggende aksjekursen treffer 100, alternativet blir banket ut og blir verdiløst. Valgmuligheter gir eieren en viss tidsperiode for å avgjøre om alternativet de eier vil bli et europeisk anropsalternativ eller et europeisk put-alternativ. Disse typer opsjoner er vanligvis brukt i aksjemarkedet, spesielt på indekser. Valgmuligheter er et godt valg når store prisfluktuasjoner er forventet i nær fremtid, og kan vanligvis kjøpes til en lavere pris enn en samtale og sette alternativet straddle. FX Options Om FX Options Få eksponering for kursbevegelser i noen av de mest handlede globale valutaer. Bruk samme handels - og sikringsstrategier du bruker for aksje - og indeksopsjoner, inkludert spreads med opptil ti ben. ISE FX Options er kontantoppgjør i amerikanske dollar, trening i europeisk stil og kan handles direkte fra din eksisterende meglerkonto. Trading i FX Options åpner klokken 07:30 (New York Time) og lukkes klokken 16:15. produktspesifikasjoner SPOTPRISER Spotpriser er basert på valutakurser rapportert av SIX. Prisene skaleres ved hjelp av modifikatorer, som vist nedenfor, så den underliggende verdien reflekterer et prisnivå som ligner på en aksje eller indeks. Underliggende rate rate x rate modifier Denne tabellen oppsummerer rate modifier for hvert par. For å se produktspesifikasjonene klikker du på Symbol. 125,57 (1,2591 X 100) 116,12 (1,1612 X 100) 108,71 (1,0871 X 100) 77,82 (0,7782 X 100) 61,24 (0,6124 X 100) 133,46 (13,346 X 10) 158,56 (1,5856 X 100) 79,57 0.7957 X 10) 86,68 (0,8668 X 100) 147,04 (1,4704 X 100) 160,06 (1,6006 X 100) 71,79 (0,71,79 X 100) VALUTABAT OG HISTORISKE PRISER Investorer har tilgang til de underliggende priser for FX Options fra flere ledende markedsdataleverandører og finansielle nettsteder, inkludert Bloomberg, Reuters og Yahoo Finance. Handelsstrategier Investorer har mer valg og fleksibilitet for å sikre valutarisiko. FX Options tillater samme kjernevirksomhet og sikringsstrategier som brukes med opsjoner på aksjer, ETFer og indekser. En enkel måte å huske hvilken type alternativ du må kjøpe, er å fokusere på basisvalutaen, som er den første valutaen i et valutapar. Den andre valutaen er sitatvalutaen (mot-valuta). Alternativpriser er avledet fra basisvalutaen i forhold til tilbudsvalutaen. Den USD-baserte (per amerikanske) er tilgjengelig for alle ti par. For eksempel, hvis du forventer at dollaren styrker mot yenen - kjøper du YUK-samtaler. Hvis du forventer at dollaren svekkes mot yenen - du kjøper YUK-putter. I den amerikanske (inverse) konvensjonen, hvis du forventer at euroen skal styrke seg mot dollaren, kjøper du EUU-samtaler. Hvis du forventer at euroen svekkes mot dollaren, kjøper du EUU-setter. Alternativ kjøp for riktige ideer Alternativ kjøp for ekte sikrere Kreditter for inntekter Spread for genuine hedgers Se Trading Strategies Ofte stilte spørsmål Hva er FX Options FX Options er børsnoterte verdipapirer som handles på International Securities Exchange, en ledende amerikanske opsjonsutveksling. Med FX Options har investorer eksponering for rentebevegelser i noen av de mest omsatte valutaene, og de kan bruke de samme trading - og sikringsstrategiene de bruker for aksje - og indeksopsjoner, inkludert spreads med opptil ti ben. I dag er FX-alternativer oppført i 10 valutapar, med to konvensjoner som tilbys for fire par. Den USD-baserte eller per amerikanske valutakonvensjonen er tilgjengelig for alle ti par, og lar investorer uttrykke sine synspunkter på styrken eller svakheten i amerikanske dollar i forhold til globale valutaer. Den amerikanske valutakonvensjonen er den inverse av USD-baserte konvensjonen. FX-opsjoner er kontantregulert i amerikanske dollar, europeisk stil, og kan handles direkte fra en opsjonsaktivert meglerkonto. Hva er fordelene med børsnoterte opsjoner Med børsnoterte opsjoner, får investorer full pris gjennomsiktighet vises priser og sitat størrelser er alltid tiltak. I tillegg er motparts kredittrisiko nesten helt eliminert fordi FX Options utstedes og ryddes gjennom Options Clearing Corporation (OCC). OCC gir en viktig funksjon ved å fungere som garant, slik at forpliktelsene i kontraktene blir oppfylt. Hvorfor handel FX Options versus Spot FX En av de viktigste fordelene for trading FX Options versus Spot FX er at opsjonene gir investorer stor fleksibilitet, inkludert et bredt spekter av strike priser og utløpsmåneder tilgjengelig for handel. Investorer kan implementere single og multi-leg strategier, avhengig av deres risiko og belønning toleranse. Investorer kan implementere bullish, bearish og til og med nøytrale markedsprognoser med begrenset risiko. FX Options gir også muligheten til å sikre seg mot tap i verdi av en underliggende eiendel. Siden FX Options utstedes og ryddes gjennom OCC, er motparts kredittrisiko nesten helt eliminert. Hvor kan jeg handle disse produktene FX Options handles på International Securities Exchange og kan handles gjennom alle opsjonsaktiverte meglerkontoer. Hvor kan jeg få FX Options sitater FX Options sitater er tilgjengelige hos flere markedsdata leverandører og finansielle nettsteder, inkludert Bloomberg, ILX, Reuters eller Yahoo Finance. Hva er fordelen med kontantoppgjøret og hvordan fungerer det? Kontantoppgjør eliminerer behovet for å holde den faktiske utenlandsk valuta, noe som gjør prosessen mye mer grei. Investorer kan faktisk handle ut av sine stillinger til utløpet fredag, som er den tredje fredag ​​i utløpsmåneden kl 12.00 (New York Time). Avregningsverdi er bestemt på den siste handelsdagen (vanligvis en fredag), basert på WMReuters intradag-spotrate som svarer til 12 noon New York-tid. Hvilke opsjonsstrategier kan jeg implementere for FX Options Investorer kan vedta de samme handelsstrategiene de bruker for egenkapitalalternativer, samt sofistikert spredningsfunksjonalitet som vertikale sprekker, strenger, strangles, kondorer og sommerfugler. Hvorfor er FX-alternativer tilbudt i to konvensjoner Investerere har ulike perspektiver, noen ser i forhold til amerikanske dollar, mens andre ser når det gjelder euro eller britisk pund. Ved å tilby en dobbelt konvensjon, har investorene ytterligere valg og fleksibilitet for å sikre deres valutaeksponering. ISE viser for tiden FX-alternativer i 10 valutapar. Den USD-baserte, eller per amerikanske, er tilgjengelig for alle 10 parene og tillater investorer å uttrykke sine synspunkter på styrken eller svakheten i amerikanske dollar i forhold til globale valutaer. Den amerikanske valutakonvensjonen er den inverse av USD-baserte valutakonvensjonen. Investorer kan vedta de samme handelsstrategiene de for tiden bruker for aksje - og indeksopsjoner, inkludert spreads med opptil fire ben. Kjøper jeg samtaler eller sett for å implementere prognosen min En enkel måte å huske hvilken type alternativ du må kjøpe er å fokusere på basisvalutaen, som er den første valutaen i et valutapar. Den andre valutaen er sitatvalutaen (mot-valuta). Alternativpriser er avledet fra basisvalutaen i forhold til tilbudsvalutaen. De som er bullish på basisvalutaen, bør kjøpe samtaler. De som er bearish på basisvalutaen, bør kjøpe putter. Det er flere andre måter investorer kan handle på sine synspunkter, avhengig av basisvalutaen. USD-baserte, eller per USD, FX-alternativer tillater investorer å handle sine synspunkter på amerikanske dollar i forhold til den kanadiske dollar (Symbol: CDD). Når du handler dette produktet, vil en investor som er bullish på amerikanske dollar og dermed bearish på den kanadiske dollar, kjøpe CDD-anrop. Omvendt vil en investor som er bearish på amerikanske dollar og bullish på den kanadiske dollar kjøpe CDD-putter. Hvis en investor ønsket å handle ved å bruke i amerikansk valutakonvensjon for euroen (symbol: EUU), og var bullish på euro - basisvalutaen - og bearish på amerikanske dollar, ville de kjøpe EUU-anrop. En investor som er bearish på euro og bullish på amerikanske dollar vil kjøpe EUU setter. Hvordan kan greker bli brukt på FX-alternativer Grekerne kan hjelpe investorer bedre å forstå risikoen og potensiell belønning av en FX-alternativposisjon og gi en måte å måle følsomheten til en (FX) opsjonspris til kvantifiserbare faktorer. Alternativmodellene (grekerne) tillater investorer å kvantifisere ulike risikoer for opsjoner, hvorav de mest populære er Delta. Delta måler kursen på opsjonsverdi med hensyn til endringer i den underliggende parprisen. De andre grekerene gjelder også på liknende måte for aksjeopsjoner (Gamma, Theta, Rho og Vega). Hva påvirker valutaparbevegelsen FX Options Valutavurderinger er et produkt av mange faktorer, ikke bare en enkelt inngang. Valutamarkedet påvirkes av makroøkonomiske faktorer som rentenivå, BNP, produktivitet og investeringsstrømmer. Det eksisterer et symbiotisk forhold mellom disse kritiske grunnfaktorene og valutamarkedene. Hvordan lager jeg min prognose for FX Options Dette er et personlig valg for alle investorer. Noen benytter grunnleggende analyse, mens andre ser på teknisk analyse (diagrammer) som Fibonacci, Lysestaker eller Moving Averages. Noen investorer bruker en blanding av både grunnleggende og teknisk analyse. Jeg forstår at FX Options er quotExercisedquot på europeisk stil, men kan de kjøpes og selges før utløpet for å låse opp en fortjeneste eller kutte tap som aksjeopsjoner Ja, FX Alternativer kan handles hele dagen og ikke må holdes til utløpet. Siden de er europeisk stil, noe som betyr at de ikke kan utøves til utløpet, må investorene som er korte et alternativ, ikke bekymre seg for tidlig utøvelsesrisiko. Enten du er lang eller kort, kan du handle ut av din posisjon når som helst før utløpet. Hvordan beregnes FX-opsjoner parverdier Spotpriser er basert på valutakurser rapportert av Reuters. Prisene skaleres ved hjelp av modifikatorer, som vist nedenfor, så den underliggende verdien reflekterer et prisnivå som ligner på en aksje eller indeks. Underliggende rate rate x rate modifier For å se produktspesifikasjonene for hvert valutapar, klikk på Symbolet Hvilken strykpris skal jeg kjøpe, gi en viss visning på valutapar. Alternativer gir så mange investeringsvalg, du må finne den riktige balansen, avhengig av på din risiko og belønning avveining. ITM (in-the-money) anrops - eller salgsopsjoner koster mer, men er mest responsive mot den underliggende valutakursen (Delta), mens OTM (out-of-money) opsjoner har mindre dollarrisiko, men også lavere deltakere, noe som betyr De har den laveste responsen til den underliggende valutakursen. ATM (At-the-money) er en hybrid av de to. Hvilke utløpsperioder er tilgjengelige for FX Options FX Options er tilgjengelige i opptil fire nærtidsemner, pluss opptil fire måneder fra kvartalssyklusen i mars (mars, juni, september og desember). FX Alternativer er også tilgjengelige i opptil 10 langsiktige måneder, ikke lenger enn 36 måneder. Hvordan beregnes det faktiske premiebeløpet I likhet med egenkapital-, indeks - og ETF-opsjoner, multipliseres premieinnskudd med 100 for å oppnå det faktiske premiebeløpet. For eksempel, hvis du kjøper et alternativ for 2,00, vil den totale premien være 2.00 x 100 eller 200, ikke inkludert din meglerkommisjon. Denne premien er betalt kontant (USD) på tidspunktet for handelen. For mer informasjon om FX-opsjoner besøk oss på isefx. Hvis du har spørsmål, kan du også kontakte oss på FXOptionsiseInstitutional FX. Ved bruk av dette nettstedet anses du å ha lest og godkjent følgende vilkår og betingelser: Følgende terminologi gjelder disse vilkårene, personvernerklæringen og ansvarsfraskrivelsen og noen eller alle avtaler: Klient, deg og din refererer til deg, personen som har tilgang til denne nettsiden og godtar vilkårene og betingelsene for selskapet. Selskapet, Oss, Vi og Oss, refererer til vårt firma. Parti, partier eller oss refererer til både kunden og oss selv, eller enten kunden eller oss selv. Alle vilkår refererer til tilbudet, aksept og betaling av betaling som er nødvendig for å gjennomføre prosessen med vår hjelp til Kunden på den mest hensiktsmessige måte, enten ved formelle møter med fast varighet eller på annen måte, for det uttrykte formål å møte Klienter trenger med hensyn til levering av Companys oppgitte servicesprodukter, i samsvar med og underlagt gjeldende engelsk lov. Enhver bruk av terminologien eller andre ord i singular, flertall, kapitalisering og / eller heshe eller de er tatt som utvekslingsbar og derfor som referanse til det samme. Vi er forpliktet til å beskytte personvernet ditt. Autoriserte ansatte innen selskapet på grunnlag av å kjenne grunnlag, må bare bruke informasjon samlet fra individuelle kunder. Vi gjennomgår kontinuerlig våre systemer og data for å sikre best mulig service til våre kunder. Stortinget har skapt spesielle lovbrudd for uautoriserte tiltak mot datasystemer og data. Vi vil undersøke slike handlinger med sikte på å påtale og eller ta sivile tiltak for å få erstatning for de ansvarlige. Vi er registrert i databeskyttelsesloven 1998 og som sådan kan eventuelle opplysninger om Kunden og deres respektive Kundeopplysninger sendes til tredjepart. Klientopplysninger betraktes imidlertid som konfidensielle og vil derfor ikke bli videresendt til noen tredjepart, bortsett fra Financial Magnates. hvis det juridisk kreves å gjøre det til de aktuelle myndighetene. Vi vil ikke selge, dele eller leie dine personlige opplysninger til noen tredjepart eller bruke e-postadressen din for uønsket post. Eventuelle e-poster sendt av dette firmaet vil bare være i forbindelse med levering av avtalte tjenester og produkter. Ansvarsfraskrivelse Utelukkelser og begrensninger Informasjonen på dette nettstedet er gitt på grunnlag av. I det omfang det er tillatt i henhold til loven, utelukker dette firmaet: Alle garantier og garantier knyttet til dette nettstedet og dets innhold, eller som er eller kan leveres av noen tilknyttede selskaper eller andre tredjeparter, inkludert i forbindelse med eventuelle unøyaktigheter eller utelatelser på denne nettsiden andor Companys litteratur og ekskluderer ethvert ansvar for skader som oppstår ut fra eller i forbindelse med din bruk av denne nettsiden. Dette inkluderer, uten begrensning, direkte tap, tap av forretninger eller fortjeneste (om tapet av slik fortjeneste var forutsigbar, oppstod i normalforløp eller du har rådet dette selskapet om muligheten for et slikt potensielt tap), skade forårsaket til din datamaskin, dataprogramvare, systemer og programmer og dataene derav eller andre direkte eller indirekte, følgeskader og tilfeldige skader. Finansmagnetene utelukker imidlertid ikke ansvar for død eller personskade forårsaket av uaktsomhet. Ovennevnte eksklusjoner og begrensninger gjelder kun i den grad loven tillater det. Ingen av dine lovbestemte rettigheter som forbruker er berørt. Vi bruker IP-adresser for å analysere trender, administrere nettstedet, spore brukerbevegelser og samle bred demografisk informasjon for samlet bruk. IP-adresser er ikke knyttet til personlig identifiserbar informasjon. I tillegg, for systemadministrasjon, registrering av bruksmønstre og feilsøkingsformål, logger våre webservere automatisk standard tilgangsinformasjon, inkludert nettlesertype, tilgangstidspost, e-postadresser og forespørselsadresse. Denne informasjonen deles ikke med tredjeparter og brukes kun i dette firmaet etter behov. Eventuelt identifiserbar informasjon relatert til disse dataene vil aldri bli brukt på noen måte annerledes enn det som er angitt ovenfor uten din eksplisitte tillatelse. Som de fleste interaktive nettsider bruker denne Companys nettside eller Internett-leverandør informasjonskapsler slik at vi kan hente brukerdetaljer for hvert besøk. Cookies brukes i enkelte områder av nettstedet vårt for å aktivere funksjonaliteten til dette området og brukervennlighet for de som besøker. Lenker til dette nettstedet Du kan ikke opprette en link til en hvilken som helst side av denne nettsiden uten vårt skriftlige samtykke. Hvis du lager en kobling til en side på denne nettsiden, gjør du det på egen risiko, og utelatelsene og begrensningene som er angitt ovenfor, gjelder for din bruk av dette nettstedet ved å koble til det. Lenker fra denne nettsiden Vi overvåker ikke eller vurderer innholdet på andre partys nettsteder som er knyttet til fra denne nettsiden. Meninger som er uttrykt eller materiale som vises på slike nettsteder, deles ikke nødvendigvis eller godkjennes av oss og bør ikke betraktes som utgiver av slike meninger eller materiale. Vær oppmerksom på at vi ikke er ansvarlige for personvernspraksis eller innhold av disse nettstedene. Vi oppfordrer våre brukere til å være oppmerksomme når de forlater nettstedet vårt for å lese personvernerklæringene for disse nettstedene. Du bør evaluere sikkerheten og troverdigheten til noe annet nettsted som er koblet til dette nettstedet eller besøkt gjennom dette nettstedet selv, før du gir deg personlig informasjon. Dette firmaet aksepterer ikke noe ansvar for tap eller skade på noe som helst måte, uansett hva som oppstår som følge av din opplysning til tredjepart av personlig informasjon. Opphavsrett og andre relevante immaterielle rettigheter finnes på all tekst relatert til Companys tjenester og hele innholdet på denne nettsiden. Alle rettigheter reservert. Alt materiale som finnes på dette nettstedet er beskyttet av USAs lov om opphavsrett og kan ikke reproduseres, distribueres, overføres, vises, publiseres eller sendes uten forhånds skriftlig tillatelse fra Finance Magnates. Du må ikke endre eller fjerne varemerker, opphavsrett eller annen varsel fra kopier av innholdet. All informasjon på denne siden kan endres. Bruken av dette nettstedet innebærer godkjenning av brukeravtalen. Vennligst les vår personvernpolicy og juridisk ansvarsfraskrivelse. Handel med valuta på margen gir høy risiko og kan ikke være egnet for alle investorer. Høy grad av innflytelse kan virke mot deg så vel som for deg. Før du bestemmer deg for å handle utenlandsk valuta, bør du nøye vurdere investeringsmålene dine, nivået på erfaring og risikovillighet. Muligheten er at du kan opprettholde et tap av noen eller hele din opprinnelige investering, og derfor bør du ikke investere penger som du ikke har råd til å tape. Du bør være oppmerksom på alle risikoene knyttet til valutahandel og søke råd fra en uavhengig finansiell rådgiver hvis du er i tvil. Meninger uttrykt ved finans magnate er de av de enkelte forfattere og representerer ikke nødvendigvis oppfatning av Fthe selskapet eller dets ledelse. Finance Magnates har ikke bekreftet nøyaktigheten eller grunnlaget for noen krav eller uttalelser fra noen uavhengig forfatter: feil og utelatelser kan forekomme. Eventuelle meninger, nyheter, undersøkelser, analyser, priser eller annen informasjon på dette nettstedet, av Finans Magnates, dets ansatte, partnere eller bidragsytere, er gitt som generell markedskommentar og utgjør ikke investeringsrådgivning. Finance Magnates vil ikke akseptere ansvar for tap eller skade, inkludert, men uten begrensning, tap av fortjeneste, som kan oppstå direkte eller indirekte fra bruk av eller tillit til slik informasjon. Ingen av partene skal være ansvarlig for den andre for enhver manglende forpliktelse i henhold til en avtale som skyldes en begivenhet utenfor denne partens kontroll, inkludert men ikke begrenset til noen Guds lov, terrorisme, krig, politisk opprør, opprør, opprør sivil uro, handling av sivil eller militær myndighet, opprør, jordskjelv, flom eller annen fysisk eller menneskelig personlighet som ble gjort utenfor vår kontroll, noe som medfører at avtalen eller kontrakten ble sagt opp, eller som det med rimelighet kunne vært planlagt. Enhver part som er berørt av en slik begivenhet, skal straks underrette den annen part om det samme og skal bruke alle rimelige forsøk på å overholde vilkårene og betingelsene i en avtale som er inkludert heri. Hvis noen av partene ikke insisterer på strenge resultater av enhver bestemmelse i denne eller noen avtale eller en parts misligholdelse til å utøve noen rett eller rette som det, han eller de har rett til, skal ikke utgjøre et frafall og skal ikke forårsake en reduksjon av forpliktelsene i henhold til denne eller noen avtale. Ingen frafall av noen av bestemmelsene i denne eller noen avtale skal være effektiv med mindre det uttrykkelig erklæres å være slik og signert av begge parter. Varsel om endringer Selskapet forbeholder seg retten til å endre disse betingelsene fra tid til annen slik det passer, og din fortsatte bruk av nettstedet vil bety at du aksepterer enhver tilpasning av disse vilkårene. Hvis det er noen endringer i vår personvernpolicy, vil vi kunngjøre at disse endringene er gjort på vår hjemmeside og på andre sentrale sider på nettstedet vårt. Hvis det er noen endringer i hvordan vi bruker Personlig Identifiserbar informasjon fra våre nettsider, vil det bli gjort beskjed via e-post eller post til de som berøres av denne endringen. Eventuelle endringer i vår personvernpolicy vil bli lagt ut på vårt nettsted 30 dager før disse endringene finner sted. Det anbefales derfor at du regelmessig leser denne setningen. Disse vilkårene inngår i avtalen mellom kunden og oss selv. Din tilgang til denne nettsiden og - forpliktelsen til en bestilling eller avtale indikerer din forståelse, samtykke til og aksept av ansvarsfraskrivelsen og de fullstendige vilkår og betingelser som er inkludert heri. Dine lovbestemte forbrukerrettigheter er upåvirket. Finans Magneser 2015 Alle rettigheter reservert FENICS lanserer LSV-baserte FX-alternativer Prisprogramvare for Exotics Institusjonell programvarefirma FENICS har i dag kunngjort utgivelsen av FENICS Professional 12.3, som har som mål å gi brukerne verktøy Andrew Saks McLeod Technology (Institutional FX) Mandag 28.10. 2013 18:12 GMT FX Options programvareleverandør FENICS har i dag kunngjort utgivelsen av en ny prismodell som skal gi sine brukere et sett med verktøy for å kunne eksotiske FX-alternativer nøyaktig. Den nye løsningen, som ble lansert i dag som en del av company8217s FENICS Professional-pakken med pris-, distribusjons-, risikostyrings - og analysekomponenter under betegnelsen FENICS Professional 12.3, driver kvantitative modeller for å forbedre FENICS eksotisk matematikktilbud. En lokal stokastisk volatilitet (LSV) prismodell innenfor FENICS Exotics, komplett med en kalibreringsdata, brukes for å oppnå nøyaktig prising av komplekse eksotiske alternativer, som ifølge FENICS burde skape tillit til brukerne. Denne utgivelsen gir også full støtte til Target Accrual Redemption Forward (TARF) - alternativene i hele FENICS Professional-produktet. Kalibrering er en viktig del av en LSV-modell. Innenfor FENICS Professional 12.3 kan kundene velge om de skal bruke FENICS-kalibrering, egen eller sammenligne de to. Tilføyelsen av disse komplekse analysene sammen med denne fleksibiliteten gir FENICS8217-brukere en klar, nøyaktig løsning for FX-valgprisene og kontrollen som kreves for risikostyring. Richard Brunt, administrerende direktør for FENICS utstedte en kommersiell uttalelse i dag om utgivelsen: Våre kunder ba om at vi legger til en LSV-modell i vår eksisterende eksotiske pakke, og vi er glade for å ha levert dette. Tilbakemeldingen i løpet av vår lette lanseringsfase har vært utmerket, og vi gleder oss til å utvide denne nye funksjonaliteten til vår bredere kundebase. Vår investering i å tilby cutting edge matematikkmodeller og nye opsjonstyper er pågående og våre modeller forblir kjernen i FENICS Professional-produktet, 8221 konkluderte Mr. Brunt. John Crisp, direktør for produktgruppen på FENICS, la til: FENICS har anvendt ekspertkvantitativ ressurs for å bygge disse modellene i FENICS Professional-løsningen. Vi er stolte over å være en av de første i FX-rom for å tilby oppdaterte kalibreringsdata som en del av denne tjenesten. Eksempler på eksotiske grenser Grunnleggende om grunnleggende grunnleggende elementer Komponenter av valutarisiko: fremover, swaps og vaniljealternativer FX-alternativer marked: hvem gjør hva og hvorfor Programvare løsninger: hvilken leverandør tilbyr hva - Fenics, SuperDerivatives, Bloomberg, Volmaster. Murex, ICY, Reuters Prissetting og sikring i Black-Scholes-modellen Black-Scholes Merton-modellen i FX Derivasjon av verdien av en samtale og put-opsjon Detaljert diskusjon av formelen Grækere: delta, gamma, theta, rho, vega, vanna, volga, homogenitet og relasjoner blant grekerne Vanilla-alternativer Kallparametre, kallesymmetri, utenlandsk innenlandssymmetri Kontraktskonferanser i FX, ATM og delta-konvensjoner Datoer: handelsdag, premie betalingsdag, utøvelsestid, avregningsdag Oppgjør, spredninger, avtalebehandling, motpartsrisiko Eksotiske funksjoner: utsatt betaling, betinget betaling, utsatt levering, kontantoppgjør, amerikanske og bermudiske utøvelsesrettigheter, avskjæringer og fikseringer Markedsdata: priser, fremdriftspoeng, byttepunkter, spreads Workshop: Kjenn deg selv med prising programvare og markedsnotater Volatilitet Implisitt versus historisk Sitat i form av deltager Volatilitetskegler Volatilitet smil: termisk struktur, skjevhet, risiko reverseringer og sommerfugler Flyktighetskilder Interp olation og ekstrapolering over volatiliteten smiloverflate: SABR, vanna-volga, Reiswich-Wystup Fremover-volatilitet Workshop: Bygg ditt eget interpoleringsverktøy for volatilitet smil, regne gresker når det gjelder deltas, sikringsvolatilitetsrisiko, utlede streiken fra deltaet med smil Strukturering med vaniljealternativer Risikoomvendelse og deltakelse fremover Spred og måker Stradler, strangler, sommerfugler, kondorer Digitale alternativer Verksted: Struktur din egen måke. Inkluder salgsmargen. Løs for nullkostnad. Beregn delta - og vegasikring. Diskuter bud-spredning. Analyser smileffekt Strukturering og Vanna-Volga-Pricing First Generation Exotics: Produkter, Prissetting og Sikring Digitale alternativer: europeisk og amerikansk stil, enkel - og dobbeltbarriere. Barrierealternativer: enkelt og dobbelt, innsetting og banking, KIKOs, eksotisk barriere alternativer Sammensatt og avdrag Asiatiske alternativer: Alternativer på geometrisk, aritmetisk og harmonisk middel. Kraft, tilbakekalling, valgmulighet, lønnsleder. Arbeidssted: Sikring av utslag med risikoomslag. Bygg ditt eget semi-statiske sikringsverktøy, diskuter risiko for fremtidig volatilitet. Søknader i Strukturering Dual valuta og andre FX-innskutt innskudd. Strukturert fremover: Shark forward, bonus fremover. Tilbakestillingsrente for valutakursforrentede renteswapper og kryss valutaswaper. Eksotisk spot og videreutvikling Workshop: Struktureringsøvelser: bygge strukturer, løse for nullkostnad, smiljustering, budspredninger Vanna-Volga Prissetting Hvordan høyere ordrerivater påvirker prisen Vanna-Volga prissetting tilnærming Case study: one-touch, one-touch bart Diskusjon modellrisiko og alternativer: Stokastisk volatilitet Workshop: Prissetting av barrieremuligheter med smil Oversikt over markedsmodeller Stokastiske volatilitetsmodeller Heston 93: modellegenskaper, kalibreringer, prising, fordeler og ulemper Lokal volatilitet: egenskaper, fordeler og ulemper Stokastisk lokal volatilitet Hybrid modeller Super - Replikasjon av barrieremuligheter: bruk av leverage constraints og sin første ordre tilnærming - barriereskiftet. Blanding av superreplikasjon og vanna-volga Second Generation Exotics, prissetting og sikringsproblemer Stamtavle av barriere og berøringsalternativer Workshop og diskusjon: Hvordan konstruere universet av barriere og berøringsalternativer fra viktige byggeklosser: vanilje og ett-trykk. Restrisiko og begrensninger. Statiske, semi-statiske og dynamiske sikringsmetoder Enkeltvaluta Exotics utover Standard Barrier og Touch Options Eksotiske funksjoner i (vanilje) alternativer: utsatt betaling, betinget betaling, utsatt levering, kontantoppgjør, amerikanske og bermudiske treningsrettigheter, cut-offs og fixings Eksotiske barriere og berøringsalternativer Faders, korridorer, akkumulative fremover, målutløser fremover (TRFs) Fremoverstartalternativer, oppstart Tidsalternativer Varianter og volatilitetsbytter Workshop: Struktur og pris din egen akkumulative fremover. Smiljustering. Simuleringsverktøy for TRFs. Diskusjon av TRF-sikring Multi-Currency Exotics Produktoversikt med applikasjoner: Quanto-alternativer, kurver, sprer, best-ofs, utvendige barrierer Korrelasjon: implisitte korrelasjoner, korrelasjonsrisiko og sikring, valuta triangler og tetraeder Prissetting i Black-Scholes-modellen: analytisk, binomial trær og Monte Carlo Workshop: Prissetting og korrelasjon sikring av en to-valuta best-of: Beregn dine egne følsomheter og sikr vega - og korrelasjonsrisiko Langsiktig FX-alternativer (bidrar vanligvis av Gjestens høyttaler) Utvikling av Basis Spreads Produktsortiment, FX-koblet obligasjoner, langsiktig vanilje og PRDCs Modelleringsmetoder Diskusjon av risikofunksjoner og modelleringskrav Hold meg oppdatert om dette kurset via e-post